一、定義與分類

   醫(yī)療信息化是包含計算機、數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡等在內的信息技術賦能醫(yī)療行業(yè)以提高醫(yī)療效率，包含醫(yī)療IT、醫(yī)保IT、醫(yī)藥IT和其它醫(yī)療IT。醫(yī)療IT：指醫(yī)療機構及專業(yè)人員用于存儲、分享及分析醫(yī)療資料及數(shù)據(jù)以提升醫(yī)療服務效率及精確度的IT解決方案醫(yī)保IT：通過開放醫(yī)保結算系統(tǒng)，與第三方支付平臺如支付寶、微信支付等進行合作，連接參保人員的醫(yī)療賬戶，實現(xiàn)醫(yī)保支付互聯(lián)網(wǎng)化。醫(yī)藥IT：通過互聯(lián)網(wǎng)手段、進行藥品銷售，包括非處方藥，處方藥，保健品，以電商平臺為主。其它醫(yī)療IT：包括互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)方面，醫(yī)療大數(shù)據(jù)為臨床醫(yī)療中心提供數(shù)據(jù)分析、解決方案，以及實現(xiàn)各大醫(yī)院數(shù)據(jù)之間的互聯(lián)互通以提高醫(yī)療效率。

二、行業(yè)產業(yè)鏈梳理

產業(yè)鏈上游：

主要包括：1.系統(tǒng)開發(fā)。2. 軟件開發(fā)。3. 硬件開發(fā)：

國外代表企業(yè)：因特爾、IBM、思科等

國內代表企業(yè)：東軟、東華、用友等

產業(yè)鏈中游：

主要包括：1.醫(yī)院信息化，代表企業(yè)有衛(wèi)寧健康，萬達信息等。2.區(qū)域衛(wèi)生信息化：

傳統(tǒng)業(yè)務：醫(yī)保信息系統(tǒng)、區(qū)域衛(wèi)生系統(tǒng)、分級診療系統(tǒng)，代表企業(yè)有思創(chuàng)醫(yī)學、金蝶認證等

創(chuàng)新業(yè)務：互聯(lián)網(wǎng)在線問診、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)，代表企業(yè)有阿里健康、微醫(yī)、元合科技等

產業(yè)鏈下游

醫(yī)療衛(wèi)生機構：醫(yī)院、醫(yī)療機構、衛(wèi)生院、社區(qū)衛(wèi)生服務中心、療養(yǎng)院、婦幼保健院等

三、醫(yī)療信息化行業(yè)宏觀環(huán)境

醫(yī)療健康需求持續(xù)攀升，人口老齡化及慢性病負擔催化醫(yī)療服務體系優(yōu)化需求

作為世界上唯一老齡人口過億的國家，第七次全國人口普查結果顯示，較2010年第六次全國人口普查，我國60歲及以上人口占比上升5.4%，其中65歲及以上人口占全國人口的13.5%，老齡化進程加快；老齡人口基數(shù)大、慢性疾病患病率高，我國65歲以上人群患慢性疾病比例為62.3%，且據(jù)統(tǒng)計直至2020年，由慢性病導致的疾病負擔占總疾病負擔的近70%，導致的死亡人數(shù)占我國總死亡人數(shù)的86.6%。老年護理已成為中國社會的“剛需”，解決老年護理的供給不足，保障高質量老年生活是人民日益增長美好生活的重要組成部分。通過信息化手段介入來優(yōu)化醫(yī)療保障體系、促成養(yǎng)老模式的創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)“老有所養(yǎng)”、“智養(yǎng)質養(yǎng)”可極大程度減輕由人口老齡化、慢性疾病等引起的醫(yī)療服務負擔。 

醫(yī)療健康需求持續(xù)攀升，居民醫(yī)療服務的付費意愿與能力增強

2015年，中國衛(wèi)生總費用占GDP的比重首次接近國際平均水平并保持較強的內生增長動力，隨后新醫(yī)改政策進 一步聚焦醫(yī)療衛(wèi)生，著力打造社會民生基礎設施，2020年中國THE首次破7，說明我國全社會的健康意識逐步提升、醫(yī)療 衛(wèi)生健康產業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大。其次，居民對醫(yī)療保健、醫(yī)療診療的付費意愿與消費能力持續(xù)加強，刨除疫情偶發(fā)因素，自 2016年起，我國醫(yī)院診療人次呈穩(wěn)步上升趨勢；2019-2020年的細分衛(wèi)生費用中，次均門診費用與人均住院費用的價格 和同比增長都在提升。巨大的C端潛在消費市場與擴大的服務供給將刺激醫(yī)療服務行業(yè)成為下一個經濟增長點。信息化手 段能進一步提升醫(yī)療服務質量與水平，滿足居民不斷增長的醫(yī)療保障需求。

四、醫(yī)療信息化行業(yè)政策支持

政策是推動我國醫(yī)療信息化、智慧醫(yī)療發(fā)展眾多因素中的重中之重。自2009年我國政府啟動深化醫(yī)療體制改革措施后， 政府陸續(xù)出臺規(guī)范標準類、鼓勵支持類等多種政策，指導醫(yī)療信息化高效有序推進；各省和地級市政府積極響應，頒布切 實可執(zhí)行的具體措施緊緊跟上。國家醫(yī)療信息化建設規(guī)劃呈現(xiàn)階段性特點，自十二五規(guī)劃開始，國家明確提出加強醫(yī)療衛(wèi) 生領域的信息化建設，有關醫(yī)藥、遠程醫(yī)療的規(guī)范性法規(guī)相繼出臺，醫(yī)療信息化建設全面展開；十三五期間，建設以電子 病歷為核心的臨床信息化系統(tǒng)，加速醫(yī)療信息系統(tǒng)的打通、多層級醫(yī)院協(xié)同發(fā)展成為關注重點，2020年新冠疫情更催化 了醫(yī)療衛(wèi)生平臺一體化、標準化建設需求；未來在國計民生持續(xù)增長需求、新一代信息技術的加持下， 以“普惠民生” 為核心的醫(yī)療信息化將加速推進，打造以患者為中心的衛(wèi)生醫(yī)療體系，建設智慧生態(tài)醫(yī)療是下一階段的主要目標。

1.十三五時期（2016-2020）2016.06 《關于促進和規(guī)范健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應用發(fā)展的指導意見 》 提出規(guī)范和推動健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)的融合共享、開放應用 2016.11 《全民健康保障工程建設規(guī)劃》要求實現(xiàn)六大業(yè)務系統(tǒng) 的數(shù)據(jù)匯聚與業(yè)務協(xié)同 2016.12 《“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃》對醫(yī)院管理、 醫(yī)療協(xié)同、醫(yī)療保障、藥品供應等場景信息化發(fā)展要求升級 2017.01《“十三五”全國人口健康信息化發(fā)展規(guī)劃》強調人口 健康信息化和健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應用 2017.04 《關于推進醫(yī)療聯(lián)合體建設和發(fā)展的指導意見》鼓勵醫(yī) 療資源上下貫通，醫(yī)聯(lián)體高效協(xié)作，提升醫(yī)療服務體系整體效能 2018.04《國務院辦公廳關于促進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的 意見》健全“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”加強監(jiān)管與相關標準的建設 2019.06 《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》提出加強推動部門與 區(qū)域間健康相關信息共享 2020.07《關于印發(fā)醫(yī)院信息互聯(lián)互通標準化成熟度測評方案 （2020年版）的通知》確定醫(yī)院測評工作的2個環(huán)節(jié)4個階段， 醫(yī)院信息互聯(lián)互通測評7個等級

2.十四五時期（2021-2025）2021.01《關于印發(fā)進一步完善院前醫(yī)療急救服務指導意見的通知》提高院前急救基礎、配套設施的信息化水平2021.09《關于印發(fā)“十四五”全民醫(yī)療保障規(guī)劃的通知》標準化、信息化國家醫(yī)療保障平臺建設，醫(yī)保信息業(yè)務編碼標準和醫(yī)保電子憑證推廣應用2021.10《公立醫(yī)院高質量發(fā)展促進行動（2021-2025年）》建設“三位一體”智慧醫(yī)院,區(qū)域醫(yī)療信息化2021.11《關于公布5G+醫(yī)療健康應用試點項目的通知》試點推廣，培育可復制、可推廣的5G智慧醫(yī)療健康新產品、新業(yè)態(tài)、新模式2021.12《“十四五”國家信息化規(guī)劃》積極探索運營信息化手段優(yōu)化醫(yī)療服務流程；加快建設醫(yī)療重大基礎平臺及醫(yī)療專屬云建設，推動各級醫(yī)療衛(wèi)生機構信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)共享及業(yè)務協(xié)同，建設互通互聯(lián)的各級全民健康信息平臺。

五、醫(yī)療信息化行業(yè)技術環(huán)境

數(shù)字基建持續(xù)完善，信息技術的創(chuàng)新發(fā)展，為醫(yī)療信息化帶來更多機遇

          5G、大數(shù)據(jù)、移動物聯(lián)網(wǎng)、云計算等是醫(yī)療信息化的技術底座，支撐大量垂直醫(yī)療場景的信息化應用。我國是全球規(guī)模最大、技術最先進的5G獨立組網(wǎng)網(wǎng)絡，5G與醫(yī)療健康領域的結合能有效加強患者與醫(yī)護人員、醫(yī)療機構、醫(yī)療設備間的實時互動；多源異構、海量的醫(yī)療數(shù)據(jù)蘊含高價值信息的知識庫與資源庫，數(shù)據(jù)資產挖掘重構醫(yī)療信息化建設內容及方向。在2016年頒布的《關于促進和規(guī)范健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應用發(fā)展的指導意見》引導下，我國健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)中心建設工作如火如荼展開，1個國家數(shù)據(jù)中心+7個區(qū)域數(shù)據(jù)中心+X個應用發(fā)展中心的總體規(guī)劃逐步成型，推動數(shù)據(jù)流、信息流于全國范圍內高效流動。此外，大數(shù)據(jù)與人工智能改變醫(yī)療知識發(fā)現(xiàn)的路徑與方式，創(chuàng)新醫(yī)療診斷與決策的方式和渠道，物聯(lián)網(wǎng)和云計算變革了醫(yī)療信息共享和服務模式?？深A見的是，未來新一代信息技術與醫(yī)療信息化建設將實現(xiàn)更深層次的融合。

中美醫(yī)療信息化建設歷程——中國醫(yī)療信息化起步晚、發(fā)展快，從院內向院外逐步延伸

         中美醫(yī)療信息化建設本質不同，但路徑有相似之處，均是由基礎運營管理信息化向臨床業(yè)務逐漸滲透，并在新興技術的加持下，以提升用戶與患者體驗為核心，構建智慧醫(yī)療生態(tài)圈，實現(xiàn)醫(yī)療服務模式的革新。我國醫(yī)療信息化水平（尤其是區(qū)域醫(yī)療信息化）遠落后于美國等發(fā)達國家，上世紀九十年代起開始建設院內信息化系統(tǒng)，當時產品形態(tài)以“單機版”的排號系統(tǒng)、ERP、CRM軟件為主；在政策與醫(yī)院運營需求的雙輪驅動下，自2000年，HIS、CIS系統(tǒng)實現(xiàn)規(guī)?；瘧?；經過數(shù)十年的實踐，醫(yī)院運營管理難度升級，單個運營管理系統(tǒng)已經無法滿足醫(yī)院精細化發(fā)展、醫(yī)療服務水平提升的訴求，打造互聯(lián)互通的醫(yī)療信息平臺成為院方的關注重點，隨之而來的還有供應商產品形態(tài)的豐富以及服務模式的升級。

六、市場規(guī)模分析

   政策利好、技術發(fā)展驅動醫(yī)療信息化軟件市場穩(wěn)定增長受政策和技術驅動，未來2-3年院端信息化建設需求將持續(xù)釋放，核心軟件市場規(guī)模保持穩(wěn)定增長。據(jù)艾瑞建模測算， 2021年中國醫(yī)療信息化核心軟件市場規(guī)模為323億元，2021-2024年復合增長率為19.2%，預計2024年市場規(guī)模達547 億元。聚焦細分領域，短期內醫(yī)院信息化仍是廠商的主戰(zhàn)場，三級以上醫(yī)院對HRP、數(shù)智中心產品模塊需求旺盛，三級以 下醫(yī)院對HIS系統(tǒng)、數(shù)智中心（尤其是集成平臺）投入意愿增強，2021-2024年復合增長率為15.3%；臨床信息化規(guī)模增 速較快，三級醫(yī)院對新興醫(yī)療應用需求是拉動市場的核心引擎， 2021-2024年復合增長率為24.7%。

區(qū)域醫(yī)療信息化市場空間至2025年預計可達1245億

   醫(yī)改、醫(yī)療信息化相關政策是區(qū)域醫(yī)療信息化建設的核心驅動因素。為貫徹落實“十四五規(guī)劃”、《公立醫(yī)院高質量發(fā)展促進行動（2021-2025年）》等，進一步鞏固縣醫(yī)院綜合能力建設成果，衛(wèi)健委于2021年10月頒布《“千縣工程”縣醫(yī)院綜合能力提升工作方案（2021-2025年）》，提出到2025年，全國至少1000家縣醫(yī)院達到三級醫(yī)院醫(yī)療服務能力水平的目標，側面證實區(qū)域醫(yī)療信息化市場空間的增長潛力。艾瑞預測2021年中國區(qū)域醫(yī)療信息化市場空間為466億，2021-2025年復合增長率為27.9%，2025年市場空間可達1245億。

七、典型企業(yè)分析

東華軟件
   東華軟件2001年1月成立，總部位于北京中關村，2006年8月在深圳主板上市，股票代碼002065，注冊資金31.15億元。2020年營業(yè)收入91.67億元。職工10000余人，其中研發(fā)人員5200余人，擁有1800多項自主知識產權的軟件產品。東華軟件是國家規(guī)劃布局內重點軟件企業(yè)、國家安全可靠計算機信息系統(tǒng)集成重點企業(yè)、國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)、計算機服務及軟件特大型企業(yè)。東華軟件十分注重同業(yè)界各類知名IT廠商建立和保持良好的合作關系，通過共享市場資源與技術資源跟蹤最新的技術發(fā)展趨勢與市場動態(tài)，把國內外先進的技術和產品用一流的服務帶給用戶。多年良好的業(yè)績及服務已經得到眾多廠家的信任與認可。目前，東華已成為數(shù)十家國際國內知名IT企業(yè)的增值代理商、系統(tǒng)集成商或戰(zhàn)略合作伙伴，為用戶提供了全面的解決方案和優(yōu)質高效的服務。2020年1月，騰訊14.4億元入股東華軟件，雙方強強聯(lián)合，在市場拓展、技術研發(fā)、企業(yè)管理和生態(tài)建設等方面的合作持續(xù)深入。東華軟件主要營業(yè)收入來源于金融健康業(yè)務板塊，占總營收64.33%，營業(yè)成本大幅上漲導致2020年凈利潤下降5.54%，其營業(yè)收入與凈利潤背離。

衛(wèi)寧健康

   衛(wèi)寧健康歷經20年，始終以“科技賦能，提升人們健康水平”為使命，以醫(yī)療信息化為基礎，積極布局和轉型健康服務業(yè)發(fā)展，建設“1+X”云服務體系（云醫(yī)、云險、云藥、云康+創(chuàng)新服務平臺），借助中臺等新興技術研發(fā)包括WiNEX、智慧醫(yī)院、智慧衛(wèi)生等系列產品。智慧醫(yī)院疊加HIT、HDT、HBT三個維度，充分整合業(yè)務、數(shù)據(jù)與服務資源，面向智慧臨床、智慧服務及智慧管理三個維度全方位提升體驗，為醫(yī)院提供持續(xù)創(chuàng)新的路徑，為患者提供高質量、有溫度的服務。    衛(wèi)寧健康2017-19年凈利潤在21%-22%之間浮動，2020年受醫(yī)療數(shù)字化行業(yè)推動，凈利率上漲24.35%，主要營收醫(yī)療衛(wèi)生信息化，2020年營收21.14億元，占比93.27%。

其它公司業(yè)務概覽

八、行業(yè)發(fā)展前景

   在政策強力驅動下，醫(yī)療信息化行業(yè)將維持快速增長。具體來看： 

1.醫(yī)院信息化領域：短期，在電子病歷評級、互聯(lián)互通評級以及醫(yī)院智慧服 務評級驅動下，醫(yī)院信息化需求提升、投入增大，行業(yè)增長確定性高；長期，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、智慧醫(yī)院建設以及 DRGs 的推進降為行業(yè)打開成長空間。

2.區(qū)域醫(yī)療信息化領域：受益醫(yī)聯(lián)體建設以及 DRGs 推進，區(qū)域醫(yī)療信息化 建設有望進入新的發(fā)展階段。 

3.醫(yī)保信息化領域：醫(yī)保局成立，以 DRGs 為代表的醫(yī)保支付政策頂層設計 變革將帶來行業(yè)性機會。 

4.互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院領域：政策與產業(yè)同步快速推進，醫(yī)院端與信息化廠商端商業(yè) 模式清晰，疊加互聯(lián)網(wǎng)診療服務進入醫(yī)保支付范疇，產業(yè)發(fā)展進入快車道。 

   趨勢上，隨著需求與技術升級，市場份額將向頭部廠商集中。各細分領域的領軍企業(yè)有望得到發(fā)展。

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